没有稳定心态,谈什么投资理财。

摘要: 投资理财最难过的一关,是一个稳定的心态,这种稳定来自对自己判断的信心。

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今天谈谈投资理财最重要的因素——心态


没有好的心态,再好的技术和概念都没有用。

投资理财最难过的一关,是一个稳定的心态,这种稳定来自对自己判断的信心。

自信在投资中的作用



现在金融不仅仅建立在价值计算上,还建立在大众的信心和情绪上,著名的财经主持人许树泽写的畅销书《你不可不知的经济真相》里,举了这样两个例子。

上世纪70年代,全球遭遇第二次石油危机,伊朗切断了原油供应,导致全世界每天短缺石油500万桶。

石油是工业的血液,当时正处于工业大发展时期,石油就像沙漠中的淡水,价格飞涨,洛阳纸贵。

就在这个时候,墨西哥接到探子来报,说墨西哥的坎佩切、恰帕斯等好几个州发现了石油。

预计储量会超过2000亿桶,墨西哥将因此成为沙特之后世界第二大产油国。墨西哥人开始沸腾了,信心开始爆棚,大家认为遇到了百年不遇的发财机会。

老百姓开始敢花钱了,企业也开始敢于投资了。在短短的6年里,墨西哥的GDP增长了55%。

虽然后来大家发现,当时的石油勘探其实是出现了误差,墨西哥的石油储量其实只有129亿桶,不到全世界的1%。

但是这没有影响墨西哥人度过了很长一段经济繁荣的美好时光。在这个过程中,墨西哥还是那个墨西哥,倒不如说,是信心创造了墨西哥的繁荣。

这就是信心影响了消费乘数



消费乘数理论是一种经济量的变动,具体是指第一个人花出去的钱买第二人的东西,第二人又买第三个人的东西,以此类推每层的消费都赚钱,这个消费链可能传遍全球,这就是经济带良性循环。

消费乘数的变化即乘数效应可以认为是一种经济量的变动,引起另一个经济量的更大的变化的现象。

比如,你最近工作努力,老板发你一笔奖金,你心情大好,原来只能被换手机壳,现在准备换手机了。你花出去的每一笔钱都是另一个人的收入。

手机老板收入增加,于是信心爆棚,买了房子和股票;这个行为又带动了房产和金融两个行业的上升,拉动了更多的公司,其中可能就包括你所在的公司......这样就逐渐形成了一个正循环,而这一切都是源于信心,因为你的信心,放大了很多人的信心。

反过来,下降的信心也会让整个市场崩坍。股票市场有一种“六月飞雪”的说法。

2015年6月的股灾,2013年6月的大跌,都在6月。近十年的6月份,有了7次股票市场都是下跌的。


为什么6月总在跌?其实也是和信心有关——每年6月是企业和银行年终结账的重点,需要大量的资金,需要用钱的人多了,利率就会升高。

对于任何金融产品,利率高都会导致价格下降。其实这是一个很简单的模式,和价值本身没有什么关系,真正放大的是人的情绪。

比如大企业急需结账用钱,出于应急会暂时抛售一些股票。这时候大伙一看,股票在下降,谁在抛售呢?


是大公司!一定有什么坏事要发生!于是更多人开始抛售,趋势就这样形成了——这就和中国式过马路一样,只要有人带头,再多几个跟随者,不管是不是绿灯,都能过——慢慢的,巨大的熊市也就出现了。

我们应该看得很清楚了——短期的市场波动主要是来自于不断被放大的情绪——当大家情绪高涨,胆量就很大,股价多高都敢进;

当大家被恐惧笼罩,即使地上有黄金也不敢捡,生怕背后有陷阱。投资理财有一个“大妈定律”,如果连隔壁大妈都要买哪一只股票,你最好要尽快撤出,因为当情绪蔓延到大妈身上时,就离崩盘不远了。

这种来自于大众的情绪虽然强大,但却非常不稳固,而且没来由。真正坚实的信心,来自于对价值深入的研究和理性的判断。

所以说,大众的情绪是把双刃剑,一方面被卷入情绪是投资人最忌讳的事;

一方面又可能看到看到大众情绪下被低估的机会,这也是为什么巴菲特说:“大家恐惧的时候,我贪婪;大家贪婪的时候,我恐惧。”

如何在投资中保持“理性的自信”呢?


1

深入研究


只有深入研究,你才会对自己的判断有信心,不被短期市场情绪所影响。

真正看到一手数据,或者经过长期观察后,找到可被信任的观点,躲开那些言辞激烈,情绪饱满的言论,独立完成思考,做出决策。


2

区分“我的判断”和“市场的判断”


初级投资者是单向的,他们很难区分我和市场——我认为股票会涨,所以我要买;我认为比特币无价值,所以不买。

进阶投资者则懂得博弈——我认为这个股票会张,但主流机构目前都很悲观,所以我可以等;我认为比特币没有价值,但很多人认为有价值,我可以买了再卖给他们,这就是区分了“我的价值”和“市场的判断”。


3

学会控制情绪,守纪律。


按照纪律,而不是按照纪律去决策。纪律是你最清楚最清醒的时候给自己定的规则,千万不要在陷入大众情绪漩涡的时候去选择。


 

 

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